Questões de Análise de Balanços para Concurso

Um analista de avaliação de empresas calcula o valor “justo” da ação de uma empresa, fazendo uso de dois métodos integrados: “I”. fluxo de caixa descontado; e “II”. avaliação relativa por múltiplos. Ele determina que o método “I” receberá 60% do peso de seus cálculos e o método “II” receberá 40% do peso, sendo metade para o múltiplo P/E e metade para o múltiplo EV/EBITDA (também conhecido como FV/EBITDA). A empresa apresenta as seguintes informações econômico-financeiras:

Quantidade de ações: 1 milhão;

Enterprise Value - EV (ou Firm Value - FV) pelo método “I”: R$ 23 milhões;

Dívida financeira líquida: R$ 5 milhões;

P/E de empresas comparáveis: 10;

EV/EBITDA (FV/EBITDA) de empresas comparáveis: 12;

EBITDA: R$ 2 milhões;

Lucro Líquido por ação: R$ 2,00.

Utilizando essas informações, o valor "justo" da ação em análise será, em reais, estimado ao valor de:

Ao avaliar o valor operacional presente de uma empresa, um analista dividiu as projeções de fluxos de caixa livre para a empresa em um período explícito de 4 (quatro) anos e em um período subsequente de perpetuidade. Considerando que o último fluxo de caixa livre para a empresa projetado no período explícito é de R$ 3 milhões, que o custo médio ponderado de capital da empresa – CMPC é de 25% a.a., que se estima uma taxa de crescimento "g" para a perpetuidade de 0% a.a., e que o fator de atualização para 4 (quatro) anos de um fluxo de caixa futuro é de 41% (VP = 41%* VF) para o CMPC dado; o valor operacional presente da empresa gerado pelos fluxos projetados na perpetuidade é, em milhões de reais, de:

“Uma empresa apresenta em seu demonstrativo o valor de $ 3.000 referente ao Ativo Total e $ 2.000 ao Patrimônio Líquido. Através do índice de endividamento total pode-se afirmar que a empresa utilizou ________% de capital de terceiros para cada $ 1,00 de ativo.” Assinale a alternativa que completa corretamente a afirmativa anterior.

Índices de Rentabilidade são definidos como o grupo de índices que mostra os efeitos combinados da liquidez, da gestão de ativos e do endividamento sobre os resultados operacionais. O quociente que mede o lucro por unidade monetária de vendas e é calculado dividindo-se o lucro líquido pelas vendas denomina-se:

A análise das demonstrações financeiras visa fundamentalmente ao estudo do desempenho econômico-financeiro de uma empresa em determinado período passado, para diagnosticar, em consequência, sua posição atual e produzir resultados que sirvam de base para a previsão de tendências futuras. A análise que permite que se avalie a evolução dos vários itens de cada demonstração financeira em intervalos sequenciais de tempo denomina-se análise: