Uma empresa Y de investimentos deseja analisar o risco de du...

Todo ativo, todo investimento que se faz tem um risco atribuído a ele.  O índice Beta é uma mensuração desse risco, quanto maior o índice, mais arriscado o ativo é.

É como se o índice beta medisse a sensibilidade do ativo a uma carteira (ou índice) que represente o mercado (IBOVESPA ou Dólar). Vamos dar um exemplo em um gráfico:

O índice de mercado é a representante da carteira de mercado e no outro eixo a mudança de comportamento do ativo escolhido.
Note que o ativo azul varia mais com o índice de mercado do que o ativo vermelho, isso quer dizer que o azul é mais arriscado que o vermelho e, por isso, tem um beta maior.

Note que o risco é consequência dessa relação, pois caso os índices do mercado baixem, quem tem o ativo azul perderá mais do que o vermelho, porém, em caso de alta, ganhará mais, que é  o que se espera de comportamento de ativos mais arriscados. O índice Beta é o ângulo que cada reta de retorno do ativo forma com o eixo X, sendo assim, quanto maior o Beta, maior o ângulo, maior o risco.

Quando temos uma carteira composta de vários ativos com betas diferentes, temos que ponderar cada ativo com o percentual que a carteira tem investido nele e depois somarmos. Ou seja, uma média ponderada dos betas que compõem a carteira. Fazendo isso para a questão::

CARTEIRA W:
(0,2 x 1,65) + (0,15 x 1,00) + (0,3 x 1,30) + (0,15 x 1,10) + (0,2 x 1,25) =
= 0,33 + 0,15 + 0,39 + 0,165 + 0,25 =  1,285

CARTEIRA Z:
(0,1 x 0,75) + (0,10 x 1,00) + (0,25 * 0,75) + (0,3 x 1,2) + (0,25 x 1,05) =
= 0,075 + 0,10 + 0,1875 + 0,36 + 0,2625 =  0,985

Sendo assim, W mais arriscado que Z, por ter um beta maior.

Agora caro amigo, olhando novamente para a questão, olhe bem essa tabela abaixo, vou até colocar de cor diferente pra chamar a atenção:

 Olhe somente para os betas, existe algum jeito, mesmo sem calcular, da média de Z dar maior do que W, mesmo tendo praticamente TODOS os betas inferiores. Muito difícil, né. E note mais, olhando a tabela toda, 50% dos ativos da carteira W tem beta maior do que todos os ativos da carteira Z, é praticamente impossível Z dá uma média ponderada maior. Só sabendo disso, você já perceberia que o beta de W é maior e é mais arriscado. E a única opção que nos dá isso é a opção B. Pois nas outras opções nada disso é dito, então mesmo sem fazer nenhum cálculo, apenas na teoria e na visualização do problema daria para matar essa questão.

Fonte: http://admcomentada.com.br/financas/42-cesgranrio-petrobras-administrador2012/

CARTEIRA W:
(0,2 x 1,65) + (0,15 x 1,00) + (0,3 x 1,30) + (0,15 x 1,10) + (0,2 x 1,25) =
= 0,33 + 0,15 + 0,39 + 0,165 + 0,25 =  1,285

CARTEIRA Z:
(0,1 x 0,75) + (0,10 x 1,00) + (0,25 * 0,75) + (0,3 x 1,2) + (0,25 x 1,05) =
= 0,075 + 0,10 + 0,1875 + 0,36 + 0,2625 =  0,985

Sendo assim, W mais arriscado que Z, por ter um beta maior.

SÓ PRECISAVA CALCULAR A CARTEIRA W, AO DESCOBRIR QUE O BETA É 1.285 VOCÊ CHEGA A LETRA A. QUANTO MAIOR BETA, MAIOR RISCO ENVOLVIDO