Acerca de análise de investimentos, julgue o item a seguir. ...
Acerca de análise de investimentos, julgue o item a seguir.
Segundo a teoria do portfólio, o risco é medido pela
variância do portfólio. Nesse caso, para calcular a variância
de uma carteira de seis ativos, um investidor precisará dos
valores de variâncias dos seis ativos, assim como, dos seis
valores de correlação entre os ativos.
Comentários
Veja os comentários dos nossos alunos
Para calcular a variância de um portfolio, precisa dos 6 (SEIS) valores de VARIÂNCIA dos cada ativos, dos 15 (QUINZE) valores de correlação entre os ativos, e o PESO de cada ativo na carteira.
Segundo a Teoria Moderna do Portfólio, de Harry Markowitz, a variância do portfólio não depende apenas das variâncias individuais dos ativos, mas também das covariâncias entre os ativos.
Para calcular a variância de um portfólio com n ativos, são necessários:
- n variâncias individuais (uma para cada ativo).
- n(n-1)/2 covariâncias ou correlações entre os ativos (a correlação é um índice padronizado que pode ser convertido em covariância).
No caso de seis ativos (n = 6):
- O número de variâncias individuais: 6 (uma para cada ativo).
- O número de pares de ativos, ou seja, as covariâncias necessárias: 6(6-1)/2 = 15 covariâncias.
Portanto, para calcular a variância do portfólio com seis ativos, o investidor precisará:
- 6 variâncias dos ativos.
- 15 covariâncias entre os ativos (não apenas 6 correlações, como a questão sugere).
Dessa forma, a alternativa está errada.
Clique para visualizar este comentário
Visualize os comentários desta questão clicando no botão abaixo
Conheça nossos planos