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Para resolver a questão apresentada sobre o Modelo de Precificação de Ativos de Capital (CAPM), é fundamental entender o conceito principal dessa fórmula, que é utilizada para calcular o retorno esperado de um ativo, levando em consideração o risco associado a ele.

A fórmula do CAPM é expressa como: E = Rf + β (Rm – Rf), onde:

• E representa o retorno esperado do ativo.
• Rf é a taxa livre de risco, ou seja, o retorno esperado de um investimento sem risco.
• β (beta) é uma medida de sensibilidade do ativo em relação ao mercado. Um beta maior que 1 indica que o ativo é mais volátil que o mercado.
• Rm é o retorno esperado do mercado.
• (Rm – Rf) é conhecido como o prêmio pelo risco, que representa a compensação esperada pelo investidor por assumir riscos além do risco livre.

A alternativa correta é C - certo, pois a questão afirma corretamente que o termo (Rm – Rf) é conhecido como prêmio pelo risco, estando em conformidade com a teoria do CAPM.

A alternativa E - errado não está correta, pois o enunciado da questão e a descrição do modelo CAPM estão corretos, seguindo a definição tradicional usada em finanças para representar a relação entre risco e retorno.

Para interpretar corretamente questões como essa, é útil lembrar que o CAPM é uma ferramenta essencial para entender como os ativos são precificados no mercado financeiro com base no risco. As fórmulas e seus componentes devem ser familiares e, ao reconhecer termos como prêmio pelo risco, você pode rapidamente validar a precisão das informações.

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Sim, o modelo de precificação de ativos por meio do Modelo de Precificação de Ativos de Capital (CAPM) é dado pela fórmula: E = Rf + β(Rm - Rf), onde:

E é o retorno esperado do ativo;

Rf é a taxa livre de risco, ou seja, o retorno esperado de um investimento livre de risco, como um título do Tesouro Nacional;

β (beta) é uma medida de sensibilidade do ativo em relação ao mercado, ou seja, a sua volatilidade em relação ao retorno do mercado;

Rm é o retorno esperado do mercado, ou seja, o retorno médio esperado de um portfólio de ativos de alto risco;

Rm - Rf é conhecido como "prêmio pelo risco" ou "prêmio de mercado", que representa a diferença entre o retorno esperado do mercado e a taxa livre de risco.

O CAPM é um modelo teórico que tenta explicar o comportamento do mercado financeiro e a precificação dos ativos. Ele é amplamente utilizado pelos investidores e analistas financeiros para calcular o retorno esperado de um ativo, considerando o risco envolvido em sua operação e a relação entre o retorno do ativo e o retorno do mercado.