Um gerente de um banco está analisando uma ação de
uma empresa que tem um beta de 1,2.
Considerando-se que a taxa sem risco seja de 3% e que
a diferença entre o retorno esperado do mercado e a taxa
sem juros seja de 9%, o retorno esperado da ação, em
Corporate Finance, segundo o modelo de precificação de
ativos financeiros (Capital Asset Pricing Model), é de

Question

Um gerente de um banco está analisando uma ação de
uma empresa que tem um beta de 1,2.
Considerando-se que a taxa sem risco seja de 3% e que
a diferença entre o retorno esperado do mercado e a taxa
sem juros seja de 9%, o retorno esperado da ação, em
Corporate Finance, segundo o modelo de precificação de
ativos financeiros (Capital Asset Pricing Model), é de  Alternativa A: 3,60%  Ou Alternativa B: 12,00%  Ou Alternativa C: 12,60% Ou Alternativa D: 13,80% Ou Alternativa E: 27,00%

Weslley Cardoso · Accepted Answer

Alternativa [D] 13,80% Conceitos dos valores do BetaO beta pode assumir alguns valores, e cada valor representa uma definição diferente.Beta = 1: significa que a ação vai se movimentar na mesma direção que o mercado. Ou seja, o risco da ação é igual ao risco sistemático do mercado. Portanto, se o mercado subir 15%, a ação tenderá a subir 15%. Se o mercado cair 15%, a ação também tenderá a cair 15%.Beta < 1: nesse caso, estamos falando de ativos mais defensivos, ou seja, preços menos voláteis que o mercado, portanto demonstra um risco sistemático menor. Se o beta = 0,80 e o mercado subir 10%, a ação tenderá a subir 8%. Se o mercado cair 10%, ação tenderá a cair 8%.Beta > 1: aqui estamos falando de ações mais agressivas, ou seja, que têm maior volatilidade, portanto elas possuem um risco sistemático maior que o de mercado. Se o beta = 1,2 e o mercado subir 10%, a ação tenderá a subir 12%. Se o mercado cair 10%, a ação tenderá a cair 12%.para resolver a questão o raciocínio será: se o beta é 1,2 significa que se o mercado crescer 10% a ação sobe 12% o mesmo vale se o mercado cair, então se o retorno esperado do mercado é 9% então a ação sobe 20% de 9% =1,8% totalizando 10,8% de alta, e a taxa sem risco é 3% somando tudo chegamos a resposta que o crescimento esperado seja 13,8%

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Um gerente de um banco está analisando uma ação de uma empr...

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