Em relação à precificação de títulos e ativos, julgue o item...

Para abordar essa questão sobre a precificação de títulos e ativos, é fundamental compreender o Modelo de Precificação de Ativos Financeiros (CAPM). Este modelo é amplamente utilizado para determinar o retorno esperado de um ativo baseado no risco sistemático, medido pelo beta do ativo.

No CAPM, o retorno esperado de um ativo é calculado pela fórmula:

E(Ri) = Rf + βi * (E(Rm) - Rf)

Onde:

• E(Ri) é o retorno esperado do ativo i;
• Rf é a taxa livre de risco;
• βi é o coeficiente beta do ativo i, que mede o risco sistemático;
• E(Rm) é o retorno esperado do mercado;
• E(Rm) - Rf é o prêmio de risco do mercado.

O prêmio de risco de um ativo, portanto, depende diretamente do seu beta e do prêmio de risco do mercado. Assim, um aumento no prêmio de risco do mercado resultará em um aumento no prêmio de risco do ativo, proporcionalmente ao beta desse ativo.

Alternativa Correta: E - Errado.

A afirmação de que "o prêmio de risco dos ativos individuais será inversamente proporcional ao prêmio de risco da carteira de mercado" está incorreta. Na realidade, o prêmio de risco dos ativos individuais é diretamente proporcional ao prêmio de risco da carteira de mercado, conforme indicado pela fórmula do CAPM. Isso significa que, se o prêmio de risco do mercado aumenta, o prêmio de risco dos ativos individuais também aumenta, desde que o beta do ativo seja positivo.

Portanto, compreender a relação direta entre os prêmios de risco é crucial para aplicar corretamente o CAPM, um modelo fundamental na análise financeira.

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Uai, é proporcional. A diferença é que o prêmio de risco da carteira será normalmente menor, considerando o trade-off de risco da carteira. Menos ganho, menos volatilidade. Ativo individual tem um risco diversificável maior.

CAPM

(K) = Rf + B (Rp - Rf)

K - Taxa requerida de retorno

Rf - Taxa livre de risco

B - Coef Beta- mensura o risco da carteira analisada

Rp - Retorno da Carteira de mercado

(K - Rf) - Prêmio de Risco da carteira = O que a carteira da a mais que o CDI por exemplo ( livre de risco)

(Rp - Rf) - Prêmio de Risco do mercado - O que o mercado da a mais do que um CDI por exemplo que é livre de risco

(K - Rf) = B (Rp - Rf)

O prêmio dessa carteira e diretamente proporcional ao prêmio do mercado

se um lado da equação aumenta .. o outro lado tbm aumenta