Acerca dos principais métodos de avaliação de investimentos,...

O Modelo de Precificação de Ativos de Capital (Capital Asset Pricing Model - CAPM) é um dos mais influentes modelos em finanças que descreve a relação entre o risco sistemático e a expectativa de retorno dos ativos, especialmente ações. Foi desenvolvido nos anos 1960 por Jack Treynor, William F. Sharpe, John Lintner e Jan Mossin de forma independente, baseando-se na Teoria do Portfólio de Harry Markowitz.

O CAPM parte do princípio de que os investidores são avessos ao risco e, portanto, devem ser compensados por aceitar riscos adicionais. A compensação vem na forma de um retorno esperado mais alto. Segundo o modelo, o retorno esperado de um ativo é igual ao retorno de um ativo sem risco mais um prêmio de risco. A fórmula do CAPM é:

E(Ri)=Rf+βi×(E(Rm)−Rf)

No Modelo CAPM, os investidores são avessos ao riscos e desejam ser recompensados por aceitar riscos adicionais.