O risco de mercado de um título X é consequência da(s)

Gabarito: B - Influência das flutuações do mercado sobre o retorno de X.

Vamos explorar o tema central da questão: Risco de Mercado. Este risco está relacionado às variações nos preços dos ativos financeiros devido a mudanças nas condições de mercado. Isso inclui flutuações nas taxas de juros, taxas de câmbio, preços das ações e commodities. O risco de mercado afeta todos os ativos, mesmo aqueles bem diversificados.

Para compreender melhor, pense em um exemplo prático: se você possui um título de uma empresa, o valor desse título pode aumentar ou diminuir devido a mudanças na economia, como uma recessão ou uma recuperação econômica. Esses fatores externos, fora do controle da empresa, impactam diretamente o retorno do título.

Agora, vamos justificar por que a alternativa B é a correta.

Alternativa B: A influência das flutuações do mercado sobre o retorno de X é a definição clássica de risco de mercado. Este risco decorre de condições macroeconômicas, políticas e sociais que podem afetar o desempenho dos mercados financeiros como um todo. É um conceito fundamental em finanças, conforme discutido em manuais como o de Brealey, Myers e Allen sobre Princípios de Finanças Corporativas.

Vamos analisar as alternativas incorretas:

Alternativa A: Diversificação excessiva do portfólio não causa risco de mercado. Na verdade, a diversificação é uma estratégia para reduzir o risco não sistemático, ou o risco específico de um ativo, mas não elimina o risco de mercado.

Alternativa C: Falta de liquidez está mais associada ao risco de liquidez, que é diferente do risco de mercado. Este risco refere-se à dificuldade de comprar ou vender um ativo rapidamente sem impactar seu preço.

Alternativa D: A possibilidade de investir em um ativo sem risco não é uma causa de risco de mercado. Na verdade, ativos considerados sem risco, como títulos do tesouro, são usados como referência para calcular o prêmio de risco de mercado.

Alternativa E: Características específicas de X que o tornam volátil referem-se ao risco específico ou idiossincrático, não ao risco de mercado. Este risco pode ser mitigado através da diversificação.

Em concursos, uma estratégia eficiente é entender bem os conceitos fundamentais. Termos como risco de mercado, liquidez e diversificação são frequentemente utilizados e precisam ser bem compreendidos para evitar pegadinhas.

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