Questões de Concurso
Sobre modelo capm (capital asset pricing model) em economia
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Acerca do apreçamento de ativos, julgue o próximo item.
A avaliação fundamentalista de uma empresa utiliza como taxa de desconto o custo médio ponderado de capital, calculado a partir do custo de capital próprio, medido pelo CAPM, e do custo de capital de terceiros.
Acerca do apreçamento de ativos, julgue o próximo item.
Segundo o modelo CAPM, a remuneração de um ativo deve ser proporcional ao seu risco sistemático, representado pela sensibilidade de seus retornos em relação aos retornos da carteira de mercado.
Considerando-se que a taxa sem risco seja de 3% e que a diferença entre o retorno esperado do mercado e a taxa sem juros seja de 9%, o retorno esperado da ação, em Corporate Finance, segundo o modelo de precificação de ativos financeiros (Capital Asset Pricing Model), é de
Com pertinência à mensuração do valor justo, modelo CAPM (capital asset pricing model) e fluxos de caixa descontados, julgue o seguinte item.
Quando um preço cotado para a transferência de um
instrumento patrimonial próprio da entidade, idêntico ou
similar, não está disponível, e o item idêntico não é mantido
por outra parte como um ativo, a entidade deve mensurar o
seu valor justo por meio de uma técnica de avaliação de
outros ativos semelhantes, o que exclui o ponto de vista de
passivos ou dívidas de outro participante do mercado.
Com pertinência à mensuração do valor justo, modelo CAPM (capital asset pricing model) e fluxos de caixa descontados, julgue o seguinte item.
A metodologia do fluxo de caixa descontado é priorizada no
cálculo do valor justo de ativos, cujas premissas devem ser
divulgadas em notas explicativas.
Com pertinência à mensuração do valor justo, modelo CAPM (capital asset pricing model) e fluxos de caixa descontados, julgue o seguinte item.
O cálculo do modelo CAPM inclui um prêmio de risco de
mercado, que representa o retorno adicional esperado pelos
investidores por assumirem o risco sistemático de investir no
mercado de capitais em vez de optarem por investir em
ativos com riscos próximos de zero, como títulos do
governo.
Com relação ao modelo de precificação de ativos de capital (CAPM) e à teoria de apreçamento por arbitragem (APT), julgue o item a seguir.
A APT é mais flexível que o CAPM, pois permite a inclusão
de múltiplos fatores de risco, o que pode proporcionar uma
avaliação mais precisa dos retornos esperados, especialmente
em mercados complexos e multifacetados.
Com relação ao modelo de precificação de ativos de capital (CAPM) e à teoria de apreçamento por arbitragem (APT), julgue o item a seguir.
A APT é um modelo que estabelece uma relação linear entre
o risco sistemático de um ativo (ou portfólio) e seu retorno
esperado, para entender como o mercado precifica o risco e
determina o retorno esperado de um investimento,
considerando-se que o risco não pode ser eliminado pela
diversificação.
Com base nessa situação hipotética, julgue o item seguinte.
A variância do portfólio é
, em que ρAB é a correlação entre os retornos dos títulos A e B. Qual é o retorno esperado do ativo?
A performance do modelo APT é superior à do modelo CAPM no caso de empresa que apresente sensibilidade a outros fatores de risco dissociados do risco de mercado.
Considerando a equação do CAPM e os seguintes valores hipotéticos (Selic: 13,75% a.a.; Ibovespa: 23,75% a.a.; beta (β)=2,0), calcule o retorno esperado ( r_i ) do Título “i” e assinale a alternativa com a resposta CORRETA:
• Coeficiente beta do ativo: 1,20; • Taxa Livre de Riscos: 6%; e, • Retorno Esperado do Mercado onde o ativo é negociado: 8%.
Assinale a expectativa esperada de retorno deste ativo nestas condições.
( ) A Figura 1 representa uma correlação zero, Corr(RA,RB) = 0, ou seja, tanto o retorno do Título A quanto o retorno do Título B são iguais a média no mesmo ponto no tempo. ( ) A Figura 2 representa uma perfeita correlação positiva, Corr(RA,RB) = 1. O Título A possui um retorno acima da média ao mesmo tempo que o Título B também apresenta um retorno acima da média. ( ) A Figura 3 representa uma correlação negativa, Corr(RA,RB) = -1, ou seja, o Título A possui um retorno acima da média quando o Título B apresenta um retorno abaixo da média, e vice-versa.
A ordem correta de preenchimento dos parênteses, de cima para baixo, é:
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