Uma empresa apresentou um retorno sobre o investimento (ROI)...

A questão aborda conhecimentos de índices de rentabilidade (ROE e ROI)

O ROE (Return On Equity - Retorno Sobre Capital) é um indicador de rentabilidade que utiliza dados de lucro e patrimônio líquido para investigar os recursos de uma companhia.

ROE: lucro líquido/patrimônio líquido.

O ROI (Return Over Investment - Retorno Sobre Investimento) analisa o retorno financeiro de qualquer investimento. Em outras palavras, esse indicador de rentabilidade aponta o quanto a empresa ganha ou perde para cada real aplicado.

ROI: lucro líquido/valor investido

Necessário pontuar que existem outras maneiras para calcular os dois indicadores, essas são as mais simples.

a)Está ERRADO, este índice não tem ligação com a rentabilidade da empresa.

b)Está ERRADO, estes são indicadores de atividades da empresa, o ciclo operacional é o prazo da empresa produzir, vender e receber. O ciclo financeiro é o prazo para receber. Então, se o prazo para receber é maior que o prazo operacional, a empresa deverá utilizar recursos próprios para bancar suas atividades e consequentemente seu retorno sobre o capital próprio será menor.

c) Está ERRADO, estes saldo não tem relação direta com os índices de rentabilidade. O saldo em tesouraria tem relação com o indicador de liquidez e é utilizado para calcular a necessidade de capital de giro.

d) Está CERTO, O grau de alavancagem evidencia o quanto a empresa consegue tomar de recursos de terceiros e potencializar seus resultados.

GAF = ROE / ROI

ROE > ROI = Alavancagem favorável

ROE < ROI = Alavancagem desfavorável

e) Está ERRADO, estes O EBITDA está relacionado com o fluxo operacional da entidade. Para saber se o retorno sobre o capital próprio é positivo, devemos encontrar o resultado líquido do período, que nesse caso poderá ainda ser negativo, mesmo com um EBITDA positivo.

Resposta: D.

Fonte: IUDÍCIBUS, Sérgio de. Análise de balanços. 1994.

GAF = ROE/ROA

ROE=PL/LL

Se ROE é Maior Grau de Alavancagem FINANCEIRA GAF

ROE Equity distribuição de dividendo

ROE = RSPL = LL/PL e ROI = RSA = LL/AT então GAF = ROE/ROI ou RSPL/RSA assim GAF= AT/PL mostra que sendo maior que 1 houve maior valor no AT em comparação com PL, desta forma em proporção com o LL o RSPL > RSA ou ROE >ROI

O retorno dos acionistas foi maior porque a empresa apresenta um grau de alavancagem financeira. Isso ocorre quando o retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) é maior que o retorno sobre o investimento (ROI). A alavancagem financeira permite que a empresa aumente o retorno sobre o patrimônio dos acionistas utilizando dívida para financiar parte dos seus ativos. Quando o ROE supera o ROI, é um indicativo de que a empresa está utilizando de forma eficiente a alavancagem financeira para beneficiar os acionistas.

Gabarito: D