Na situação da janela mostrada, caso se aplique um clique du...

O botão referido na questão tem por funcionalidade quando ativado indicar um possível erro de grafia nas palavras sublinhando estas, caso este não esteja ativado a verificação é feita, mas não é apresentada com um sublinhado.

Complementando o comentário do colega, o botão em questão é chamado de "Auto verificação ortográfica". Lembrando que em se tratando do BrOffice.org Writer este não traz correção gramatical, como o Word. O Writer possui apenas o comando CORREÇÃO ORTOGRÁFICA, que faz,como o nome diz, apenas a correção ortográfica.

Não importa em que ponto do documento o cursor esteja, sempre que clicarmos em ABC - com a ondulação embaixo - todas as palavras que estiverem erradas no documento serão sublinhadas com esta ondulação, em vermelho. É isto que este botão faz.

Com a devida vênia acredito que o único erro real da questão esteja no trecho "como equivalentes da palavra backup" porque dá a entender que a função realizaria tradução e não correção ortográfica.

No caso, a palavra backup  está errada justamente porque não é uma palavra do português e o corretor ortográfico do programa não a encontra entre seu dicionário. Não irá ele sugerir palavra equivalente a backup e sim palavras em português que mais se aproximem da palavra backup, podendo inclusive não encontrar nada e nada sugerir.

ELA SERVE PARA REMOVER O QUE ESTÁ SUBLINHADO, OU SEJA, O USUÁRIO NÃO VÊ A LINHA VERMELHA. CABE LEMBRAR QUE ESSA OPÇÃO NÃO EXISTE NO MICROSOFT WORD.
ABRAÇOS
"Fé na Missão"