A estrutura de gerenciamento do risco de mercado exigida pel...

Alternativa correta: A - todas as operações com instrumentos financeiros e mercadorias, inclusive derivativos, detidas com intenção de negociação ou para hedge de outros elementos da mesma carteira e livres de limitações para tal.

O tema central desta questão é a estrutura de gerenciamento de risco de mercado, conforme exigido pelas normas do Conselho Monetário Nacional (CMN) e do Banco Central do Brasil (BCB). Essas normas requerem que instituições financeiras implementem procedimentos adequados para medir, monitorar e controlar a exposição a riscos de mercado. Isso inclui tanto operações na carteira de negociação quanto outras posições, abrangendo todas as fontes relevantes de risco e gerando relatórios para a diretoria.

Justificativa para a alternativa correta (A): A carteira de negociação, segundo a regulamentação, inclui todas as operações com instrumentos financeiros e mercadorias, inclusive derivativos, que são mantidas com a intenção de negociação ou de proteção ('hedge') de outros elementos da mesma carteira, desde que estejam livres de limitações para tal. Isso significa que qualquer instrumento financeiro ou mercadoria que se enquadre nesses critérios faz parte dessa carteira.

Análise das alternativas incorretas:

Alternativa B: Esta opção menciona "operações destinadas a recompra," o que é um conceito mais restrito e não abrange toda a abrangência da definição de carteira de negociação, que inclui um escopo mais amplo de operações.

Alternativa C: Esta opção exclui "derivativos", o que é incorreto, pois a carteira de negociação também inclui derivativos, conforme mencionado na alternativa correta.

Alternativa D: Esta opção limita as operações a "somente as destinadas a revenda," o que novamente é uma definição muito restritiva e não inclui toda a gama de operações contempladas na definição correta de carteira de negociação.

Para resolver questões como esta, é fundamental entender os conceitos de risco de mercado e a composição das carteiras de negociação conforme as normas financeiras vigentes. Este conhecimento permitirá que você identifique com precisão a abrangência das operações consideradas.

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